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CFi.CN讯：数据显示，截至8月26日，A股中报披露率达70.5%；全部A股(披露样本)Q2净利润增速跃升至53.6%，显著高于Q1的19.2%；非金融A股Q2增速也升至32.8%。大类行业中，TMT与资源品是最清晰的两条盈利主线，医药、金融亦明显改善。
近期机构研报指出，盈利改善并非全面铺开，而是高度集中于AI硬件涨价、国产替代驱动的半导体与通信设备，以及供给约束 价格上行支撑的有色金属、煤炭和化工。其中，金银价格上涨、光伏价格指数回升、日本半导体设备出货加速，印证产业链景气传导正在兑现。
研报认为，当前K型分化加剧，中位数增速远低于整体法增速，说明龙头及细分赛道优势企业更受益。推荐方向聚焦盈利高增或持续改善的半导体、工业金属、煤炭开采、化学制品及医疗器械——这些领域不仅中报验证强，且具备价格、订单、政策三重支撑，对股价弹性更具牵引力。